Es la pregunta clásica del año malo: «he perdido dinero vendiendo un fondo, ¿al menos me quito el impuesto de los intereses del depósito?». La respuesta es «en parte», y ese «en parte» tiene números concretos que conviene saber antes de vender nada por motivos fiscales.
Los dos compartimentos
Dentro de la base del ahorro conviven dos familias que se calculan por separado:
- Rendimientos del capital mobiliario: intereses de cuentas y depósitos, cupones, dividendos, el regalo del banco.
- Ganancias y pérdidas patrimoniales: el resultado de vender fondos, acciones, inmuebles.
Dentro de cada compartimento, la compensación es total: los dividendos positivos absorben intereses negativos (raros, pero existen: comisiones de descubierto no, pero rendimientos negativos de ciertos productos sí), y las ganancias de una venta absorben las pérdidas de otra, sin límite.
El puente entre compartimentos: el tope del 25 %
Si después de compensar dentro de su casa, un compartimento queda en negativo, ese saldo puede cruzar al otro, pero solo hasta el 25 % del saldo positivo del compartimento receptor. El resto no se pierde: queda pendiente para los cuatro años siguientes, con la misma regla.
Con números redondos: 1.000 € de intereses cobrados y 2.000 € de pérdidas por vender un fondo. Las pérdidas solo compensan 250 € de los intereses este año —el 25 % de 1.000—; tributas por 750 €, y te quedan 1.750 € de pérdida pendiente para los cuatro ejercicios siguientes, donde volverán a poder comerse el 25 % de lo que haya, o el 100 % de futuras ganancias patrimoniales.
Lo que esto significa para un ahorrador de depósitos
Tus intereses son difíciles de esconder. Al ser rendimientos, solo las pérdidas patrimoniales cruzadas hasta el 25 % pueden rebajarlos. Un año de intereses altos tributa casi entero aunque la cartera haya sufrido.
La venta con pérdida vale más contra ganancias. Si planeas aflorar una pérdida para compensar, su pareja natural es una ganancia patrimonial —otra venta—, donde compensa al 100 %, no los intereses, donde compensa al 25 %.
El calendario es una palanca. Como el tope es anual, repartir ventas y vencimientos entre ejercicios cambia cuánto se aprovecha, la misma lógica de concentración que aparece en cuándo se pagan los intereses de un depósito y se ordena en optimizar la fiscalidad del ahorro.
Ojo a la regla de recompra. Una pérdida no computa si recompras valores homogéneos en los dos meses siguientes (o anteriores): venderlo todo el 28 de diciembre y recomprarlo el 3 de enero no genera pérdida fiscal, genera papeleo.
Preguntas frecuentes
¿Puedo compensar la comisión de mantenimiento con los intereses?
No: las comisiones de la cuenta no son pérdidas patrimoniales ni rendimientos negativos compensables. Reducen tu bolsillo, no tu base imponible. La forma de no pagarlas es elegir producto, no la declaración: hay cuentas sin comisiones.
Tuve pérdidas hace tres años y nunca las he usado, ¿siguen vivas?
Si las declaraste en su ejercicio, sí: el plazo son los cuatro años siguientes, y el programa arrastra el saldo pendiente. Si no las declaraste, la vía es rectificar aquella declaración mientras no haya prescrito, y entonces recuperar el crédito.
¿Los intereses de un depósito pueden ser negativos y compensar algo?
En la práctica española actual, no: cuentas y depósitos minoristas no aplican tipos negativos. Los rendimientos negativos del capital mobiliario existen en otros productos —transmisiones de activos financieros, ciertos seguros—, y ahí compensan dentro de su compartimento con normalidad.
¿La compensación cambia mi tramo?
La compensación reduce la base, y con ella puede bajarte de tramo: se aplica antes de pasar por la escala. Es otra razón para no perder pérdidas por el camino: valen más cuando tu base es alta, exactamente el año en que los intereses te empujan hacia arriba.