Esta página existe por una razón incómoda: este sitio cobra de los bancos cuyos productos compara, y hay casos en los que a un ahorrador le conviene más algo que no sale en nuestras tablas. Si no lo contáramos, la comparación no valdría nada.
Lo que sigue son los cuatro competidores reales del ahorro bancario, con lo que falla de cada uno.
El cuadro, antes del detalle
| Quién garantiza | Liquidez | Cuándo tributas | |
|---|---|---|---|
| Depósito | Fondo de garantía, 100.000 € por titular y entidad | Al vencimiento; antes, con penalización | Cuando se abonan los intereses |
| Cuenta remunerada | Igual que el depósito | Inmediata | Cada año, con abono mensual |
| Letras del Tesoro | El Estado, sin límite de importe | Al vencimiento; antes, vendiendo en mercado a precio de mercado | Al vencimiento, sin retención en origen |
| Fondo monetario | Nadie. No está garantizado | Dos o tres días hábiles | Solo cuando vendes |
| Renta fija a vencimiento | El emisor | Vendiendo, a precio de mercado | Al cobro del cupón y al vender |
| Seguro de ahorro | La aseguradora, más un consorcio de seguros | Según contrato, a menudo con penalización | Al rescate, con reglas propias |
Letras del Tesoro: el competidor directo
Es lo más parecido a un depósito que existe fuera de un banco. Le prestas dinero al Estado a un plazo corto y él te lo devuelve con un rendimiento fijado en la subasta.
Lo que gana. La garantía es del Estado y no tiene límite de importe: si tienes 300.000 €, con letras no necesitas repartir entre tres entidades. Y no llevan retención, así que cobras el rendimiento entero y pagas al declarar.
Lo que pierde. El proceso es más incómodo que abrir una cuenta: hay que operar con el Tesoro o a través de una entidad, y las subastas tienen calendario. No hay app con notificación. Y si necesitas salir antes, vendes en mercado secundario al precio que haya, que puede ser menor que lo que pusiste.
La comparación plazo a plazo, con la fiscalidad de las dos opciones, está en depósito vs letras del Tesoro.
Fondos monetarios: la liquidez con diferimiento
Un fondo monetario invierte en deuda a muy corto plazo y activos de mercado monetario. No promete ninguna rentabilidad y no está garantizado por nadie.
Lo que gana. El diferimiento fiscal: no tributas hasta que vendes, así que puedes elegir el año en que aflora la ganancia. Y la liquidez es de dos o tres días hábiles sin penalización, lo que le da ventaja sobre un depósito para dinero que no tiene fecha clara.
Lo que pierde. No está garantizado. Eso no significa que sea arriesgado en el sentido de la bolsa, invierte en lo más seguro que hay, pero sí que su valor puede caer, que las comisiones de gestión se comen parte del rendimiento y que si la gestora tiene un problema tu protección es otra distinta del fondo de garantía de depósitos.
Renta fija a vencimiento
Comprar un bono y esperar a que venza se parece a un depósito: sabes lo que te van a pagar y cuándo. La diferencia es qué pasa si necesitas salir antes. Un depósito te devuelve el principal con penalización en los intereses; un bono vale lo que valga ese día en el mercado, y si los tipos han subido desde que lo compraste, vale menos.
Es una diferencia de naturaleza y no de grado: en un depósito no puedes perder principal y en un bono vendido antes de vencimiento, sí.
Seguros de ahorro
Productos de una aseguradora, no de un banco. Los hay con rentabilidad garantizada, y algunos tienen ventajas fiscales si se mantienen el plazo mínimo que exige la norma.
Lo que hay que mirar antes es quién garantiza —la aseguradora, no un fondo de garantía de depósitos— y qué penalización tiene el rescate anticipado, que suele ser más severa que la de un depósito.
Cuándo cada uno
- Dinero que puede hacer falta cualquier día: cuenta remunerada. La liquidez no la gana nadie.
- Dinero con fecha, importe por debajo del límite del fondo: depósito. La certeza de tipo es suya.
- Importe alto por encima de 100.000 € y horizonte corto: letras del Tesoro, por la garantía sin límite. Alternativa: repartir el depósito entre entidades.
- Dinero sin fecha clara y con un tipo marginal alto: fondo monetario, por el diferimiento y la liquidez.
- Dinero que no vas a tocar en años y quieres tipo fijo escalonado: depósito con escalera de vencimientos.
Y una recomendación que no monetiza nada: si tienes hipoteca a tipo variable, compara la rentabilidad neta de cualquiera de estos productos contra el tipo de tu hipoteca antes de decidir. Amortizar es una inversión sin riesgo cuyo rendimiento es exactamente el tipo que dejas de pagar, y en muchos casos gana.
Preguntas frecuentes
¿Las letras del Tesoro son más seguras que un depósito?
Por encima de 100.000 € en una entidad, sí: el Estado garantiza sin límite de importe y el fondo de garantía no. Por debajo del límite las dos están garantizadas y la diferencia práctica es de comodidad y de fiscalidad, no de seguridad.
¿Un fondo monetario puede perder dinero?
Puede. Invierte en deuda a corto plazo, que es lo más estable que hay, pero su valor liquidativo no está garantizado y las comisiones restan. En periodos de tipos muy bajos ha habido monetarios con rentabilidad negativa neta de comisiones.
¿Por qué recomendáis productos de los que no cobráis?
Porque un comparador que solo enseña lo que le paga no sirve para comparar. La lista de lo que cobramos y lo que no está en cómo comparamos, con el recuento de entidades del catálogo que no tienen acuerdo comercial con nosotros.
¿Me conviene tener varios de estos a la vez?
Es lo normal en cuanto el ahorro pasa de unos miles de euros: cuenta para lo líquido, plazo o letras para lo que tiene fecha. La forma de repartirlo está en cuánto dinero tener disponible.